折价10%发行1.5亿股

　　公告显示，公司拟非公开发行不超过1.5亿股（含1.5亿股）股份，面向基金公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定对象。

　　拟募集资金净额不超过15亿元，发行价格不低于公告前20个交易日公司股票均价的90%，即不低于10.83元/股，相比海信电器停牌前12.02元/股，具有不小的吸引力。

　　根据方案，发行后大股东海信集团的持股比例有所下降，但持股比例不低于37.12%，仍是公司单一第一大股东。同时海信集团与其控股的子公司海信电子合计持有公司股份比例不低于38.65%，因此，海信集团实际控制海信电器股份比例不低于38.65%，仍处于相对控股地位，此次非公开发行不会导致公司控制权的变化。

　　加大上游投资力度

　　此次募集资金中的12.45亿元拟投资液晶电视模组与整机一体化设计制造及配套建设项目，将建设电视液晶模组与整机一体化生产线，并完善液晶模组相关关键部件的自主配套能力，建设LED背光模组生产线，研发和生产光增亮膜，达产后，将具备年产500万台大尺寸液晶电视模组的生产能力。经测算，该项目正常生产年平均税后利润为2.0799万元；销售利润率为3.40%；总投资利润率12.50%。并且未来市场前景广阔。

　　另外投资2.86亿元用于平板电视生产配套（贴片机、注塑机）项目，拟购置7条高速贴片线，5条中速贴片线，共计实现每年36.83亿件的贴片产能；购置进口单色注塑机18台，双色注塑机4台，可实现每年单色机壳514.8万件、双色机壳99.84万件的注塑产能。经测算，该项目建成后，年均效益3514万元，投资回收期为4.26年，项目的内含报酬率为19.5%。

　　海信电器称，此次非公开发行后，有利于公司拓展上游产业链，通过模组自主制造保障上游资源的稳定供应，提高液晶模组的自我配套能力。但同时也表示，目前电视液晶面板等上游关键部件仍主要依赖进口，一旦市场出现供求波动，供应商提高该类关键部件的价格，将会影响公司的盈利能力。且在未来液晶显示技术也面临其他新型平板显示技术替代的可能，这将给公司的生产经营造成一定的风险。