在当前经济环境下，企业为了确保最大的投资回报，对IT项目的审查评估非常严格谨慎。企业也积极证明所使用的数据仓库是否达到预期节省成本与提升营运效益的结果。在企业投资经费日益紧缩的情况下，身为负责建置决策支持环境的IT主管，往往必须与公司内部其它的项目相互竞争。因此如何建立正确的机制，有效评估其项目是否实现预定的营运利益，并且使决策者充分了解预期效益与结果，这些都将会直接影响项目经费争取的成功与否。 

尽管数据仓库市场早期发展并不理想，但如今市场已发展成熟，许多企业已经开始受益于投资的成果，如顾客服务与忠诚度的改善，有效执行行销活动，需求预测正确度提升、大幅降低存货成本，以及营运效益提升，节省了更多成本。然而，若不能通过显而易见的评估方式，数据仓库的成效则无法展现在众人眼前。 

在计算机世界（Computerworld）于2003年2月17日所做的调查中，访问了113位IT经理，其中65%认为在自己服务的企业中，IT投资回报的评估变得非常重要。然而，根据我们非正式的调查，几乎很少IT经理能够拥有一套正式的方法来评估数据仓库的效益。 

显然地，要发展一套评估方法，必须先克服几个重要的障碍，例如企业应选择使用哪一个投资回报模块－是企业价值指引（Business Value Index）、平衡计分卡（Balanced Scorecard）、总机会价值（Total Value of Opportunity），还是其它相关模型？大部份的模块都不够精确，再加上该如何把效益直接归因于IT的投资，更是难上加难。要把结果归因于无形的因素是一项挑战，根据麻省理工学院Sloan管理学院的管理学教授Erik Brynjolfsson，在2003年2月于「计算机世界」所发表的文章表示：「IT项目的收益有90%是无形的」。 

尽管如此，有越来越多企业为了评估投资机会，以及进行执行项目后的成果评估，已自行发展出一套有效且一致的评估方法，可以将数据仓库所带来的影响加以量化。 

评估DW项目的真实范例

在决定建置数据仓库之前，某家零售公司要求竞争的各家数据仓库厂商完成三年整体总拥有成本估计，作为其选择的参考。该零售商发展出Capital Expenditure Authorization (CEA)以期找出： 
- 制订量化目标及三年中每一年成效的评估 
- 参与项目的各部门主管所同意的关键成功因素 
- 制订营收与定价目标 

在第一年结束时，该公司依据CEA的标准，对各数据仓库厂商完成的结果做正式的稽核，收集并比较一年前后的数据，然后转换成对财务的实质影响，结果发现： 
- 每年零售交易可增加四千二百万美元 
- 每年顾客来店次数的增加可增加两百四十万美元营收 
- 每年因价格调整的零售纯益可增加十九美元 

现在IT的投资就如其它的企业支出一般，都必须符合同样的风险与回报标准。如果将建置数据仓库的预算视为投资组合，也必须接受同样的投资管理。然而，数据仓库本身并不会产生任何财务的回报，与一般投资债券不同，IT投资在财务上不会有任何直接回馈。科 技投资的回报来自于因科技而改善或更新的企业营运流程。 

从Harrah’s Entertainment的Total Rewards项目的例子，可看出信息科技所带来的利益： 
- 跨资产营收增加72% 
- 每月顾客光临次数从1.2次增加为1.9次 
- 每位顾客消费利润倍增至60美元 
- 成长率为同业的二至三倍 
- 三年投资所带来的回报为业界之冠 

在Total Rewards项目中，Harrah已完全重新定义赌场与客户的关系。他们在客户关系管理（CRM）与IT人员的创新中已备受推崇，虽然无法将评估的价值直接归因于数据仓库，但这些价值是因Total Rewards项目所带来的结果，而Total Rewards项目则是因为数据仓库才能成功。在计算投资回报时，数据仓库的建置成本以及相关于Total Rewards项目的其它成本，都应该算是一种投资。 

CFO的观点 ：向我证明利润

大多企业对投资的结果使用一个或更多的衡量制度，可统一称为「投资回报」。基本而言，投资回报是投资所获得或节省的部分（即项目收益）除以投资所耗费的部分（即项目成本）。如果收益增加，或是成本降低，或是两者同时进行，投资回报便会提升。既然评估计算投资回报有其困难，是否值得花费心思计算数据仓库的投资回报，如果答案是肯定的，怎样的计算方式才最适合？ 

根据专门研究IT效益的Brynjolfsson教授表示，「由于过去对信息科技梦想破灭的惨痛教训，现在大多公司的CFO对IT可能带来的效益抱持着高度怀疑的态度，并坚持每项投资必须拥有实质的成效。」根据IT经理的说法，在项目进行前仔细的计算是值得的，如此便能以项目的接受度，制订适当的目标，并确定这一切都符合企业营运目标。在本文先前提到的零售公司，就是因为其项目第一年执行的成效，最后从执行委员会获得了更新系统的预算。 

在评估IT相关的投资回报时，并没有绝对的方法，但对任何一项项目，大多数CFO都会以下列的财务分析方式来进行分析。Teradata高度建议采用不同计算方式的组合，才能比单一计算方式获得更准确的结果。虽然一般都采用三年作为计算的时间，但IDC则建议以五年的时间来完成。 

回收时期（Payback Period）──收益与成本损益平衡所需的时间 
此种方式简单，可以显示风险所在，但忽略了在损益平衡点之后的财务表现，且并未考虑资金的时间价值。 

净现值法（Net Present Value；NPV）──未来资金流量的现值减去投资现值及任何相关的未来资金流出 
此方法是以现在的价值来看日后的资金流量（不论是流入或流出），是考虑资金的时间价值。如果折现率是10%，则现在的100美元就等于一年后的的110美元，也可以说一年后110美元的净现值为100美元。在衡量长期投资时，NPV是个好方式，有助评估相关的投资机会，但此方法并未比较投资的绝对值。以两项目前净值为1000美元的投资为例，两者乍看下完全相同，但也许其中一个初期投资额为一千万美元而另一个则是十万美元，两者并不相同。一般而言，折现率就是公司的加权平均资金成本。 

内部回报率（Internal Rate of Return）── 决定是否投资的必要回报率（使未来资金流量现净值为零的折现率） 
一项项目若现净值为零而折现率为15%，则内部回报率为15%。若公司决定是否投资的必要回报率为10%，则此项目的NPV为正，可以考虑投资。如果必要回报率为20%，则此项目的NPV为负，也许就不列入考虑。 

买方请注意

尽管厂商有不同的说法，但单单只是使用者有「感觉比以前好用」的感受，并不足以表示解决方案的成功，也不能证明初期投资与日后扩展有其必要性。市场上充斥着各厂商夸大的广告说辞，如「不需要预算的企业解决方案」或是「立即享受投资回报」，甚至还有接近变魔术般的投资回报率线上计算公式，像是「请按此处，看看省下多少经费」等。一个值得信赖的投资回报模块，需要有系统地运用以用户资料为主的财务分析方法 。 

数据仓库投资回报的评估过程或许并不科学，但可以使其一致化并具备启发性。成功的数据仓库项目的领导者提出了以下的建议： 

- 建立主要的评估标准：评估建置数据仓库之前与之后的差异 
- 在效益的量化与分配上，获得财务部门的同意，并且政策要维持一致 
- 以业界平均值及公司本身的数值做为评估基准 
- 效益可包含所节省的成本（例如因更加准确的需求估计而减少的存货成本，行销节省的成本，以及营运性能提升而节省的成本等），以及增加的营收（如对促销活动的响应率提高，因更优质的服务吸引新顾客，顾客流失减少、walletshare增加，以及新开户率的提升）。 
- 重视每一个步骤：建立评估标准、预测期望的效益、以标准测量效益、了解差异并做出适当的调整（因为环境不能预见的改变而必须修正、加速或放弃整个计划），并且展现成果。 

附加说明：

何时是计算数据仓库计划投资回报的时机？ 
- 进行大型计划时 
- 进行一年以上的策略性计划时 
- 进行跨部门计划时 
- 当管理部门有需要时 
- 当管理层或赞助者有所改变时 
- 在进行初步投资前 
- 在证明扩展计划的需要时 
- 在计划执行后 
- 当计划成效不明显或没有广受认同时 
- 在计划执行中持续进行 

参考资料 
Harrah’s info 
2002年3月21日，Business 2.0 
2001年2月1日，信息官杂志（CIO Magazine） 
The Wall Street Journal, May 4, 2000 

关于作者

Vickie Farrell于1998年加入NCR。1983年就进入数据库介的她担任了10年的Digital Equipment Corp.’s Rdb营销经理，并于1994年加入Oracle。她在这个刚起步的软件公司担任副总裁的位置（同时也是Torrent systems的副总裁--NCR伙伴，目前是Ascential Software的一部分），并于1996年成功进行了首次公开募股。Farrell女士曾就数据仓库论题在众多行业研讨会上进行演讲，并出版过一些相关文章。她是Boston College的MBA。