国务院总理李克强在7 月份的国务院常务会议上明确表示，开展智慧城市建设，促进信息消费。住建部在8 月5 日公布第二批103 个智慧城市试点名单，数量上超过第一批的90家，且明后两年将有更多的市、区、县加入智慧城市建设的大浪潮。我们保守预计第二波智慧城市建设将带动每年千亿的市场规模，安防行业作为前端感知层重要的建设与组成部分，受益程度最高。

展会现场看到各厂商力推自家的高清方案，今年130 万入门高清(720P)普及较广，而政府采购偏向200 万高清(1080P)，传统的模拟架构也朝向Exmor的模拟高线或者HD-SDI的方向发展。高清编码后的码流将成为影响存储的重要因素，海康、大华、三星重点强调高清低码流方案，1080P码流可以控制在2-3Mbps，相比传统方案的5-6Mbps有较大竞争力。而下一代HEVC或者H.265 还将有50%的压缩空间，为高清普及打开了后端存储的瓶颈。

细分行业的平台深度决定竞争地位

安防行业渗透大小各行业，比如交通、公安、金融、电力、楼宇等，不同行业有自身独特需求。公安的案件管理、交通的车辆抓拍、银行的远程监控等，从产品到平台再到智能分析软件都需要高度定制化。目前来看，单纯的系统平台并不能很好的满足行业客户的实际需求，谁能提供更深入的行业解决方案，谁将占领竞争先机，这方面海康、三星和大华等龙头企业做得较好。

大数据时代，基于Hadoop的云存储方案将盛行

面对超大规模的监控应用，存储系统对数据安全性、可靠性和稳定性提出更高要求。海康视频云存储系统，大华也提出智能存储方案，将集群容灾、全域虚拟、离散存储等技术有效的使用到视频监控领域的存储业务。实现多节点智能负载、管理集群、海量视频分析与检索、海量视频实时处理、目标索引、浓缩播放、快速检索、统一服务等智能应用。

投资建议

第二波智慧城市建设开闸，安防行业迎来发展机遇。高清时代下大数据与云计算对企业的研发能力提出更高的要求。行业龙头凭借强大的研发实力、规模优势和品牌效应引领市场，同时深耕细分专业的小公司也将有机会脱颖而出。我们继续推荐“海康、大华、安居宝”的组合。